Option binaire

En trading, une option binaire est un type d'option dont l'exercice, possible uniquement à maturité, ne porte pas sur la livraison de l'actif sous-jacent, mais donne lieu au versement d'une somme monétaire déterminée à l'avance si l'option est dans la monnaie ou rien du tout si l'option est hors la monnaie. Ainsi on l'appelle « option binaire » parce que seulement deux issues sont possibles à l’échéance : soit l'option termine « dans la monnaie » et le détenteur reçoit le montant fixé prévu, soit l'option termine « hors de la monnaie » et le détenteur ne reçoit rien, en perdant ainsi toute la mise engagée.

Ce type d'option intervient dans le montage de produits structurés mais est également très prisé par les investisseurs particuliers. En France, l'autorité de régulation publie régulièrement la liste des sites internet non homologués[1], et met en garde même pour des sites ayant un agrément, du nombre croissant d'abus constatés[2].

Exemple de transaction sur les options binaires

Un particulier qui pense que l'EUR/USD va valoir à l'échéance, un niveau supérieur au cours actuel de 1,3250 peut acheter une option binaire à la hausse (ou call) pour profiter de cette issue. À l'inverse un trader qui pense que le cours de l'EUR/USD sera sous le niveau de 1,3250 à l'échéance prévue, peut acheter une option binaire à la baisse (ou put).

À 14 h alors que le cours de l'EUR/USD est de 1,3250, le trader achète une option binaire à la hausse pour 100 . L'option arrive à échéance à 15 h et procure un rendement de 80 % si le cours termine au-dessus du prix d'exercice. Ainsi à 15 h, si le cours de l'EUR/USD est supérieur à 1,3250, le détenteur reçoit le montant investi (100 ) plus sa prime de 80 % soit 80 . Le bénéfice est donc de 80 . À l'inverse, si le cours termine sous les 1,3250, alors le trader perd son investissement initial de 100 €.

Sous certaines conditions, il est possible pour le détenteur de l'option de la revendre avant l’échéance, c'est la « fermeture anticipée »[3]. Dans ce cas, le prix de rachat de l'option sera déterminé par l'écart entre le cours actuel et le cours d'exercice du sous-jacent, et le délai restant jusqu'à l'échéance[3].

Other Languages